尽情感受,这加密幻灭时

朋友,你感受过幻灭吗?

当黛西离开,投向汤姆的怀抱,盖茨比的美国梦幻灭了。

他最终没有赢得黛西的爱情;无论盖茨比拥有了多少财富,无论举办了多少奢华的宴会,试图融入上流社会,却依然无法逾越社会阶级的鸿沟……

于是我们奋力前行,却如同逆水行舟,注定要不停地退回过去”,《了不起的盖茨比》最后一句总是让人想哭。

UST脱锚、LUNA一天暴跌95%、山寨币大盘单日回调普遍超过30%……

经历了 “特斯拉买入比特币”、“萨尔瓦多将比特币作为法币”、“传统VC ALL IN WEB3”的繁荣兴盛,加密市场也迎来了幻灭时刻。

就当是一场梦,醒了很久还是很感动”,我不禁开始RAP起来。

2007年金融危机爆发前夕,时任花旗集团首席执行官的Chuck Prince曾说过一句很有名的话,“当流动性的音乐停止时,事情可能会变得复杂。但只要音乐还在播放,你就得起身继续跳舞。

一个月以后,这场华丽乐章戛然而止,以雷曼兄弟破产为标志,金融海啸席卷全球,市场崩溃一发不可收拾,股市狂泻不止。

2022年5月5日,美联储宣布加息50个基点,5天后,UST脱锚,幕后的“加密索罗斯”迎来了绝佳的狙击时刻。

一个市值高达400亿美元的“算稳传奇”就这样土崩瓦解,加密世界没有“大而不倒”。

UST暴雷对市场共识的伤害绝不仅仅是算稳这一个赛道,而是对整个山寨币投资逻辑的重创,特别是那些高FDV的VC Coin。

山寨龙头Luna都倒了,其他又有几个比Luna强?

2020年的312是比特币的流动性收缩带蹦大盘,510就只是山寨们的“跳楼秀”。

新公链、时光机(Fork 以太坊生态上的应用到新公链)、算稳……这些叙事通通跌入“冷宫”,更何况一级市场的大佬们也开始余粮吃紧。

作为加密市场最大的“接盘侠”之一,老虎环球(Tiger Global)在今年的科技股抛售中遭受约170亿美元的亏损,是有史以来对冲基金遭遇的最大美元亏损之一。

Tiger在加密领域的超过40笔投资,也只能用“做慈善”来形容,名副其实“大善人”。

Jump Crypto,一度是去年的加密大赢家,如今悉数倒吐回去,面对UST困境,想救,心有余而力不足。

曾经风风火火的一级半市场(OTC),成为了VC们的绞肉机,只跌一半已是良心,至少比6块让VC们接盘,现在跌到0.4更仁义。

至于一级市场,更是“TO VC”的绞肉盛宴,动辄1B的估值比“市梦率”更有梦想,但依然有VC为梦想买单。

FOMO之下,焉有完卵。

此前,大声叫嚷“All in Crypto”、“All in Web3”的传统VC,此刻沉默很多,除了为“VC顶(传统VC大喊All in 的时候就要跑)”贡献新的素材以外,一些人在哀叹,“倒霉,在新加坡募的WEB3基金还没募好”,一些人在犹豫发怵,“这个市场太凶险,要不我还是先溜了”……

说实话,我并不想他们都跑了,为了安抚他们的情绪,我准备之后写一篇《不要让传统VC跑了》(老乡别跑)来对他们进行心理按摩。

UST暴雷重创了市场情绪,但我能确信,加密狂潮会再次席卷而来,在未来的数十年内,Crypto依然是Alpha,但肯定换了不一样的叙事逻辑。

Crypto 直接受益于全球的“金融民粹化”以及“美联储大放水”,从长期来看,这两点都是不可阻挡的历史趋势,在逆全球化愈发加速的当下,Crypto是唯一能无许可连接全球市场的“诺亚方舟”。

如果要讲反思的话,我认为过去加密行业的从业者把精力过度放在了“经济模型”上,各类冠以创新之名的Ponzi套娃层出不穷,并沉醉于其中,但本质上依然是在加杠杆。

比如说,我们就公开表扬过Luna价值捕获能力很强。

当美联储的音乐停止,Crypto或者说WEB3(Crypto的马甲)想要得到长期健康发展且被主流所认可,的确需要考虑“出圈”和“正外部性”两件事。

每一轮牛市周期都会有新的叙事,都将诞生新的加密英雄,尽情享受这加密幻灭时,蓄势迎接新的波涛汹涌。

THE END
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